Calcul du BFR : la formule simplifiée et sa limite
Le besoin en fonds de roulement simplifié se calcule ainsi : stocks + créances clients - dettes fournisseurs. Il mesure l'argent immobilisé par le cycle d'exploitation, pas le solde de votre compte.
Les trois termes
Les stocks : la marchandise ou la matière achetée, déjà payée ou à payer, qui n'a pas encore été vendue. Les créances clients : les factures émises et non encore encaissées. Les dettes fournisseurs : les factures reçues et non encore réglées, qui jouent en sens inverse puisque vous disposez d’un délai pour payer votre fournisseur. La somme des deux premiers, diminuée du troisième, donne le BFR simplifié.
Ce que le résultat signifie
Un BFR positif signifie que le cycle d'exploitation mobilise de l'argent en permanence : vous payez avant d'encaisser, et il faut financer cet écart. Il peut augmenter avec l'activité, ce qui explique qu'une croissance rapide puisse tendre la trésorerie. Il se réduit en encaissant plus tôt, en tenant les stocks au plus juste ou en négociant des délais fournisseurs.
Ce que le BFR n'est pas
Le BFR ne représente pas votre solde bancaire. C'est un montant immobilisé à un instant donné, pas une somme disponible, et il ne dit rien de la date à laquelle vous serez à court. Un BFR modéré peut coexister avec un compte dans le rouge en fin de mois, et l'inverse est également possible.
L'articulation avec le plan de trésorerie
Le BFR explique pourquoi vous avez besoin d'argent, le plan de trésorerie dit quand. Les deux se lisent ensemble : calculez le BFR pour dimensionner le financement du cycle, tenez le plan sur douze mois pour situer les mois de tension et vérifier que le financement retenu arrive à temps.
Source documentaire : consulter la source. Les fonctions décrites peuvent évoluer.